RIZAPの株は買いなのか?今まで株価と事業内容を分析!

今回はRIZAP(2928)の株についてです!結果にコミットするCMでお馴染みですよね!個人的には、最近外に出れず家でゴロゴロしているので、RIZAPに通って結果にコミットしたいです(笑)皆さんもコロナ終わったら、一緒に通いましょう!RIZAPはゴルフもしているので、個人的にはそちらも気になります(笑)初回は60分3,000円で試せるみたいですよ!

2020年は新型コロナの影響により、ジム業界は厳しい状況ですね・・・アメリカのゴールドジムが破綻したというニュースもあり、本当に大変な状況です!そんな状況だからこそ、安くなった&期待がある株に投資したくなります!

RIZAPは買いなのでしょうか!?改めてRIZAPについて調べてみました!

株価の急成長と急降下の理由について

2009年頃は株価1円の時代もあったのですが、あの有名なCMをしていた絶好調の2017年には1545円という高値も記録しています!8年で1000倍以上という凄まじい成長ぶりです。2014年頃から大きく成長しています。ちなみに2014年の初め頃は30円未満程度の株価だったため、3年で50倍という夢のある急成長となっています。この頃に購入していた方は非常に儲かったのではないでしょうか!?

しかし、現在の株価は117円(2020/5/8時点)となっています。株価も10分の一となっています。全盛期の頃に購入した方は・・・考えるだけで恐ろしいです・・・何故、このような動きとなっているのか順に説明していきます!

成長した頃は、芸能人を起用したCMが非常に好評でジムが儲かっていました!この頃が一番株価が高い時ですね!そして儲かったお金を使って様々な企業をM&A(買収)していきます。業績不振の企業を大量に買収していきました。RIZAPのノウハウを活かし、業績を改善できれば良かったのですが、普通に買収した企業の業績が悪くRIZAPグループ全体に悪影響を与えてしまいました。2019年は-123億円の大赤字!東証一部上場を目指しておりましたが、赤字だったため上場は暫く不可能となりました。

そんな中、グループ会社の構造改革を行い、業績を向上させるという計画が2019年に公表されました。ざっくり言えば、グループ会社の経営再編と売却を行うとのこと。ジムは好調のため、グループ会社を再建させれば問題はないだろうという前提がありました。しかしそんな中で、2020年は新型コロナが流行しました。そのためジム業界も不振、グループ会社全体にも影響があるのでは!?ということで更に株価が下がったという現状となります。

まあ新型コロナ云々よりも、M&Aしすぎる戦略が株価下落の一番の要因です。ここで改めて、グーグル企業も含めた事業内容を確認しておきましょう。

事業内容について

「美容・ヘルスケア」事業

主な事業内容
・パーソナルトレーニングジム「RIZAP(ライザップ)」
・体型補正用下着、美容関連用品、化粧品・健康食品、スポーツ用品の販売
グループ会社
・RIZAP:ジム等のボディメイク事業
・ジャパンギャルズ:化粧品・美容機器・健康食品の販売事業
・エンジェリーベ:衣料品・日用雑貨等の通信販売事業
・SDエンターテイメント:フィットネス、カフェ、保育事業
・健康メディカルサービス:医療周辺サービス
・健康コミュニケーションズ:コールセンターの運営・構築等
・健康コーポレーション:化粧品・美容機器・健康食品の販売事業
・MRKホールディング:ボディメイク、マタニティ・ベビー関連事業
・ビーアンドディー:スポーツ用品の販売・企画
・湘南ベルマーレ:サッカークラブ運営
・一新時計:時計輸入・小売業
・ジャパンギャルズSC:美容機器、美容雑貨、化粧品の販売
・D&M:サポーター製造販売

「ライフスタイル」事業

主な事業内容
・インテリア・アパレル雑貨の企画・開発・製造及び販売等
グループ会社
・イデアインターナショナル:インテリア雑貨の製造卸・小売事業
・馬里邑:婦人服専門の企画・生産・販売
・アンティローザ:婦人・紳士服の企画販売
・夢展望:インターネット通信販売、雑貨のOEM・生産管理
・HAPiNS:雑貨商品の小売専門店・フランチャイズ事業
・ジーンズメイト:カジュアルウェアや雑貨の販売専門店チェーン
・堀田丸正:和装品、婦人服等の卸売販売・意匠撚糸製造卸売販売
・シカタ:バックの企画・製造
・音光:記録メディア・音楽映像ソフト・音響映像関連の雑貨卸販売
・創建ホームズ:不動産、総合建築業

「プラットフォーム」事業

主な事業内容
・グループ全体のバリューチェーンの基盤となる事業
(エンターテイメント商品の小売、リユース事業の店舗運営等々)
グループ会社
・北斗印刷:印刷代行サービス、マルチメディア広告戦略の提案
・エス・ワイ・エス:一般商業印刷、特殊印刷
・パッキング:電気部分の加工、販売及び各種パッキングの製作販売
・PAPTI:ディスプレイ用バックライト電光板、包装材の生産
・ワンダーコーポレーション:エンターテイメント商品・化粧品などの販売等
・サンケイリビング新聞社:サンケイリビング新聞の発行

グループ企業多すぎ・・・

健康や美容関連を軸に様々な企業がRIZAPグループであることが分かりますね!グループ会社は、意外に身近な商品を作っている企業だったりしますよ。興味があれば深掘りしてみて下さい。RIZAPグループは2015年に公表した中期経営計画(COMMIT2020)で、2021年3月期の売上高3000億円、営業利益350憶円を目標としています。その目標を果たして達成することができるのでしょうか??
2020年2月決算で発表された内容によると、上場子会社は全社黒字達成非上場子会社は営業利益27億円改善しましたが未だ赤字となっています。更なる構造改革が必要ですが、グループ全体の業績としては大幅改善しています。

今後の取り組みについて

RIZAP事業の健康・ヘルスケア戦略
シニア向けプログラムの開発
今までは、美容・ダイエットの分野で20~40代を中心がターゲットとなっていましたが、健康・ヘルスケアの分野にて法人、ミドル・シニア世代をターゲットを増やし成長していくようです。トレーニングするシニア世代は年々増加傾向にありますが、他の企業に客を獲られている現状となっています。シニア向けのプログラムや受け入れ体制を強化するようです。
2020年は何とか黒字になったとしても、コロナの影響により大きな成長を見込んでいた2021年は売上が落ちると予想します。本業のジムは勿論ですが、グループ企業で行っている店舗販売やイベント業はガッツリと影響は受けるかと思います。現時点でもジムは一部休館していますし、再開したとしても暫くは、新規入会者は少ないでしょう・・・これで売上が絶好調とはならないでしょう。そんな不安な状況の中、RIZAPの株を買うメリットとしては配当・株主優待があります。

配当・株主優待について

配当
・1株1円(配当利回り0.85%)
・権利確定月:3月
1円w。100株保有していても100円しか貰えません。配当利回りは良くはないので、配当狙いであれば他の株が良さそうです。
株主優待
・100株保有で2000円相当の株主優待
・RIZAPグループ商品と交換できるオリジナルポイント

優待利回りは驚異の17%!!RIZAPグループの様々な商品と交換できます。プロテインや健康食品、ゴルフ用品など様々です。100株で2000ポイント、200株で4000ポイント、400株で6000ポイントとなっています。優待利回りを考えると200株程が良さそうです。優待目的で株を購入する人もいるのではないでしょうか!!

個人的に株主優待でオススメな商品は「どろあわわ」です。比較的少ないポイントで交換できます。ちなみに3000ポイントなので、200株保有していれば交換可能です。普通に良い商品なので、興味があれば使ってみて下さい。

交換できる商品の中では、何万ポイント必要な商品もあります。交換している人がいるのかは微妙ですが・・・個人的には健康食品や美容関連の気になる商品と交換するのが良いと思います。普通に購入するまでではないけど、試してみたい商品があれば是非!

モテる男は美意識高いんや

1万円程度株を買うだけで2000円分の商品を貰えるなら非常に嬉しいですが、注意点としては、株主優待の廃止&改悪となるリスクもあるということです。先ほど記載したように買収戦略の失敗や新型コロナの直撃により、売上に影響があると思われます。予想以上に悪ければ、十分にありえそうです。2020年6月1日に決算発表を行うようです。当初は5月中旬に予定していたみたいですが、新型コロナの影響で決算事務作業に時間を要しており、少し遅れるとのこと。優待狙いであれば、6月の決算発表を聞いてからでも遅くないかと思います。

まとめ

①減量ジムの大ヒットにより急成長
②買収戦略が失敗し株価暴落
③グループ会社の経営再建を誓う
④上場子会社は全社黒字を達成しており、改善が見られる
⑤グループ会社全体としては不安が残る中、新型コロナが直撃する
⑥株価下落or復活!? ←今ココ!
6月決算発表でどこまでの売上予想をしてくるか注目です。5月時点では、新型コロナは感染者数こそ落ち着いていますが、完全に終息するのに1年以上かかるのでは?と言われています。そんな状況の中、売上を伸ばすことは難しいように思えます。6月決算発表にて予想売上が赤字や思ったよりも少ない、株主優待が廃止になる等があれば、株価は更に下落していくと思われます。しかしグループ企業全体としてのポテンシャルは高いと思いますので、どこかのタイミングで仕込んでおくのも面白いかもしれません。
なかなか運動が出来ず、太ってしまったという人も多いので、ジムの需要は今まで以上に増加すると思います。しかもRIZAPは、個室でトレーニングするため人との接触が抑えられます。大人数で行うタイプのジムより不安が減ると思いますので、新型コロナ終息後は新規加入者も増えるのではと勝手に予想しております。またRIZAPのブランド力を活かし、他のグループ企業と相乗効果が生まれれば、数年後であれば全盛期を超える株価となっても不思議ではありません。
個人的には6月の決算発表で想定よりも売上予想が良いor株主優待に影響がなければ買いかと思っています。

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